Ключевая ставка и ставка рефинансирования: в чём разница

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: есть ли разница сейчас

Сегодня ставка рефинансирования и ключевая ставка — одно и то же число. Указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У установлено, что с 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки на соответствующую дату. Самостоятельно ставку рефинансирования ЦБ больше не определяет.

До 2016 года это были разные показатели. Ставка рефинансирования долго оставалась на уровне 8,25% годовых и служила в основном для расчётов: пеней, штрафов, процентов по закону. Ключевая ставка, введённая в 2013 году, стала главным инструментом денежно-кредитной политики. На 1 января 2016 года она составляла 11%, и с этого дня ставка рефинансирования «подтянулась» к ней.

Термин «ставка рефинансирования» при этом не исчез из законов. Например, Жилищный кодекс до сих пор считает пени за коммунальные услуги от ставки рефинансирования. Поскольку она равна ключевой, в расчёте берут ключевую ставку на день оплаты. Но до конца 2026 года действует временное правило: пени за ЖКУ считают по меньшей из двух ставок — 9,5% или ключевой на день оплаты, то есть сейчас по 9,5%.

Что такое ключевая ставка и зачем её меняют

Ключевая ставка — процент, под который Банк России предоставляет банкам деньги и принимает от них депозиты на короткий срок. От неё зависят ставки на межбанковском рынке, а дальше — по кредитам и вкладам для людей и бизнеса.

Совет директоров ЦБ пересматривает ставку на плановых заседаниях. Если инфляция высокая, ставку повышают: кредиты дорожают, люди больше сберегают и меньше тратят, рост цен замедляется. Когда инфляция снижается, ставку уменьшают. На заседании 11 сентября 2026 года ставку сохранили на уровне 14%. Следующее заседание запланировано на 23 октября 2026 года. Актуальное значение и историю можно посмотреть на сайте Банка России или в нашем разделе ставки.

Как менялась ключевая ставка в 2024–2026 годах

Пик пришёлся на конец 2024 — первую половину 2025 года, когда ставка держалась на 21%. С июня 2025 года ЦБ снижал её почти на каждом заседании.

Где применяется ставка в расчётах

• Проценты за пользование чужими деньгами (ст. 395 ГК) — по ключевой ставке за каждый период просрочки, если договор не устанавливает другой размер.
• Проценты по займу без указанной ставки (ст. 809 ГК) — тоже по ключевой ставке за соответствующие периоды. Как это считать, показано в статье расчёт процентов и пени по займу.
• Пени по налогам (ст. 75 НК). Для граждан, в том числе ИП, — 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки. Для организаций в 2025–2026 годах ставка зависит от длительности просрочки: 1/300 в первые 30 дней, 1/150 с 31-го по 90-й день и снова 1/300 с 91-го дня.
• Компенсация за задержку зарплаты (ст. 236 ТК) — не меньше 1/150 ключевой ставки за каждый день.
• Пени за ЖКУ (ч. 14 ст. 155 ЖК) — 1/300 ставки рефинансирования на день оплаты с 31-го по 90-й день просрочки и 1/130 с 91-го дня. До конца 2026 года ставку для этого расчёта берут не выше 9,5%.

Пример: пени по налогу для гражданина

Вы не заплатили вовремя 50 000 рублей налога и погасили долг через 30 дней. Всё это время ключевая ставка была 14%. Пени: 50 000 × 14% ÷ 300 × 30 = 700 рублей.

Если в периоде просрочки ставка менялась, расчёт делят на отрезки и по каждому берут своё значение. Например, при просрочке с 15 по 31 июля 2026 года дни до 26 июля включительно считаются по 14,25%, а с 27 июля — по 14%.

Похожим образом считают и компенсацию за задержку зарплаты, только с долей 1/150. Сумма 40 000 рублей, задержанная на 10 дней при ставке 14%, даёт компенсацию не меньше 40 000 × 14% ÷ 150 × 10 ≈ 373,33 рубля.

Почему ставку рефинансирования до сих пор упоминают

Многие договоры, заключённые до 2016 года, и часть законов ссылаются именно на ставку рефинансирования. Менять их тексты не обязательно: раз значения совпадают, ссылка на ставку рефинансирования сегодня означает ключевую ставку. В новых редакциях законов чаще пишут прямо «ключевая ставка» — так сделано, например, в ст. 395 и 809 ГК и в ст. 75 НК.

Если в старом договоре указано «двойная ставка рефинансирования», для периода после 1 января 2016 года считайте её как двойную ключевую ставку. При 14% это 28% годовых. Для периодов до 2016 года нужно брать прежние значения ставки рефинансирования.

Как ключевая ставка влияет на кредиты и вклады

Банки ориентируются на ключевую ставку, когда назначают проценты по новым кредитам и вкладам. При её снижении постепенно дешевеют потребительские кредиты и ипотека без господдержки, но падают и ставки по вкладам. При повышении — наоборот.

1. Если у вас кредит с фиксированной ставкой, решения ЦБ на него не влияют.
2. Если ставка плавающая и привязана к ключевой, платёж меняется вслед за ней — условия смотрите в кредитном договоре.
3. При снижении ключевой ставки имеет смысл проверить, не выгоднее ли рефинансирование старого дорогого кредита.
4. Ставка по уже открытому срочному вкладу обычно не меняется до конца срока, а новые вклады открываются по текущим условиям банка.

Не путайте ключевую ставку со ставкой по вашему кредиту. ЦБ не устанавливает ставки для граждан: банк лишь учитывает ключевую ставку вместе со своими расходами и оценкой вашего риска. Предел для потребкредитов задаёт другое правило — предельная ПСК.